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  公司是以日子废物和燃煤为首要原材料的热电联产企业，相关事务受国家各级环境保护部分的严厉监管。近几年来，政府一方面出台了支撑环保职业快速展开的有利方针，另一方面也加大了对环保职业的监管力度。公司严厉依照环保部分的有关要求运营，陈述期内，公司没有遭到环保处分。

  但是，燃煤和废物燃烧过程中发生的烟气、灰渣、噪音等，尤其是废物燃烧所排放的烟气中含有二氧化硫、氯化氢、氮氧化物、二噁英等物质若处置不善或未达标排放，或许对环境构成二次污染，因而相关出产过程遭到环保部分的严厉监管和大众言论的亲近注重。跟着大众环保认识的增强、政府对环保作业的日益注重，国家和各地方政府将拟定和施行更为严厉的环保法律法规，并进步现有的环保规范。这会导致公司的环保投入将随之添加，对公司的运营或许构成晦气影响。

  公司从事热电联产职业，其间热力事务首要面向工业用户供给所出产的蒸汽，下流客户需求强度与余姚经济的活泼程度严密相关。陈述期内，公司是中意宁波生态园以及周边电镀、食物园区供热的仅有热源点，中意宁波生态园还处于展开起步状况，跟着园区规划的不断扩展，以及规划中的前湾新区的建造，公司事务掩盖区域内的工业企业将不断增多，未来动力需求也将不断添加，为公司动力供给事务的展开发明了宽广的商场空间；与此一起，公司主营事务收入区域会集在宁波余姚区域，该区域经济兴旺，人民日子水平较高，政府对环保的要求较高，为公司事务展开发明了宽广的商场空间。

  如中意宁波生态园及前湾新区的建造进展不及预期，将给公司主营事务的展开及成绩的继续添加带来晦气影响。

  一起，余姚经济动摇将对电力、热力职业的运营成绩发生较大的影响。当余姚经济处于上升阶段时，工业出产活泼，蒸汽需求添加；当余姚经济处于下降阶段时，工业出产放缓，蒸汽需求下降。现在，余姚全体经济水平安稳添加，若未来遭到宏观经济周期性动摇的影响，蒸汽供需局势改变，方针、出价格格及燃料价格走势等发生晦气改变，则公司未来继续盈余才能将遭到晦气影响。

  发行人财政陈述审计截止日为2020年12月31日。天健会计师事务所（特别一般合伙）对发行人2021年3月31日的公司财物负债表、2021 年1-3月的公司利润表、公司现金流量表、公司一切者权益变化表以及财政报表附注进行了审理，并出具了《审理陈述》（天健审〔2021〕3041号）。

  到2021年3月31日，公司财物总额为57,849.07万元，较上年末添加了7.66%，一切者权益算计为47,171.35万元，较上年末添加了8.34%；2021年1-3月，得益于下流客户安稳的用汽需求和发电量的进步，公司运营继续向好，坚持添加趋势，完结运营收入8,886.69万元，较去年同期上涨50.70%；2021年1-3月公司净利润为3,630.09万元，较去年同期上涨127.17%，首要因为2020年1季度遭到疫情影响，公司蒸汽销量较低，跟着下流需求敏捷康复，用汽需求和发电量不断进步，公司运营继续向好，出售规划进一步扩展；一起，因为2021年1-3月煤炭价格及蒸汽价格较去年同期相比有所上涨，使得公司毛利率有所上升；此外，公司于2020年12月经过高新技能企业请求，按15%的税率交纳企业所得税。因而2021年1-3月公司运营收入、净利润等较上年同期完结大幅添加。

  自发行人财政陈述审计截止日至本招股意向书摘要签署之日，公司所在职业的周期及工业方针，事务形式及竞赛趋势，首要原材料的收买规划及收买价格，首要产品的出产、出售规划及出价格格，首要客户及供给商的构成，税收方针以及其他或许影响出资者判别的严重事项均未发生严重晦气改变。

  2021年1-6月，公司运营收入估计约为17,500万元至19,350万元，较去年同期上升29.16%至42.81%；净利润约为7,000万元至7,800万元，较去年同期上升69.53%至88.91%；扣除非经常性损益后的净利润约为6,830万元至7,630万元，较去年同期上升69.44%至89.29%。

  运营规划：日子废物燃烧发电、电力出产、蒸气供热、供冷；煤灰（渣）、石膏的出售；动力技能、节能环保技能的研制、技能转让和技能服务；合同动力处理；土壤污染修正；环境工程设计、技能咨询；固体废物处理。（触及批阅的凭许可证运营）。（依法须经赞同的项目，经相关部分赞同后方可展开运营活动）。

  发行人系由宁波众茂姚北热电有限公司以全体改变方法建立的股份有限公司。2019年1月8日，公司举行创建大会暨第一次股东大会审议赞同，姚北热电全体股东作为建议人，以经天健会计师事务所审计的公司于2018年8月31日净财物人民币199,158,162.91元依照1：0.6025362的份额折为股份公司股份12,000万股（每股面值1元），剩下净财物79,158,162.91元计入公司本钱公积。2019年1月11日，天健会计师事务所对股份公司的注册本钱实收状况进行了审验，出具了“天健验[2019]11号”《验资陈述》，验证世茂动力注册本钱12,000万元已到位。2019年1月18日，公司获得宁波市工商行政处理局颁布的运营执照，一致社会信誉代码为7X8，公司全体改变为股份有限公司，称号改变为“宁波世茂动力股份有限公司”。

  公司的建议人为世茂出资、世茂铜业、李春华、李思铭，均为姚北热电的股东。股份公司建立时，各建议人持股状况如下：

  公司改制建立股份公司前，世茂出资的首要事务为对外出资，首要财物为股权出资，世茂出资除持有世茂动力80%股份以外，其他股权出资状况首要如下：

  公司改制建立股份公司前，世茂铜业的首要事务为有色金属加工，首要财物为有色金属加工所需的存货、土地、房产及机器设备等。

  公司改制建立股份公司前，除直接持有世茂动力5%股份以外，李春华的其他股权出资状况如下：

  注：2019年12月20日，晶鑫硅业全体股东与中城创展实业有限公司（以下简称“中城创展”）签定相关协议，约好自协议签定日起，中城创展受让李春华、李象高、世茂新动力、华舜铝材一切持有的晶鑫硅业算计71%的股权，并由中城创展对该股权施行保管，期限为3个月。2020年1月13日，就此保管事项，李春华将其所持有的晶鑫硅业10%的股权转让予中城创展。

  公司改制建立股份公司前，除直接持有世茂动力5%股份以外，不存在其他股权出资。

  公司改制建立股份公司后，建议人世茂出资、世茂铜业的首要财物及实践从事的首要事务未发生严重改变，李春华、李思铭的首要财物也未发生严重改变。

  本次发行前公司总股本为12,000万股，本次拟发行新股不超越4,000万股。

  本公司实践操控人李立峰、郑建红、李象高、周巧娟、李春华、李思铭等6人许诺：“1、自发行人股票在证券交易所上市之日起36个月内，不转让或许托付别人处理自己直接或直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。2、假如自己所持股票在承认期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行人初次揭露发行股票发行价；发行人上市后6个月内如发行人股票接连20个交易日的收盘价均低于发行价，或许上市后6个月期末收盘价低于发行价，自己持有发行人股票的承认期限主动延伸至少6个月。（若发行人在本次发行并上市后有派息、送股、本钱公积转增股本等除权除息事项的，上述发行价作相应调整）3、除前述股票承认景象外，在自己担任发行人董事/监事/高档处理人员期间，每年转让的股份不超越自己直接和直接持有的发行人股份总数的百分之二十五；离任后半年内，不转让自己直接或直接持有的发行人股份。4、自己不因职务改变或离任等主观原因而抛弃实行前述许诺。”

  本公司控股股东世茂出资许诺：“1、自发行人股票在证券交易所上市之日起36个月内，不转让或许托付别人处理本企业直接或直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。2、假如本企业所持股票在承认期满后两年内减持的，其减持价格不低于初次揭露发行股票的发行价；发行人上市后6个月内如公司股票接连20个交易日的收盘价均低于发行价，或许上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持有发行人股票的承认期限主动延伸至少6个月。（若发行人在本次发行并上市后有派息、送股、本钱公积转增股本等除权除息事项的，上述发行价作相应调整）”

  本公司股东世茂铜业许诺：“1、自发行人股票在证券交易所上市之日起36个月内，不转让或许托付别人处理本企业直接或直接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。2、假如本企业所持股票在承认期满后两年内减持的，其减持价格不低于初次揭露发行股票的发行价；发行人上市后6个月内如公司股票接连20个交易日的收盘价均低于发行价，或许上市后6个月期末收盘价低于发行价，本企业所持有发行人股票的承认期限主动延伸至少6个月。（若发行人在本次发行并上市后有派息、送股、本钱公积转增股本等除权除息事项的，上述发行价作相应调整）”

  本次发行前，公司的股东为：世茂出资、世茂铜业、李春华、李思铭，各股东间的联系如下：

  1、世茂出资100%的股权由李立峰、李象高、周巧娟、李春华、郑建红等五人一起持有，其间李立峰持有33.33%股权，李象高持有26.67%股权，周巧娟持有20.00%股权，李春华持有10.00%股权，郑建红持有10.00%股权。李立峰与郑建红为夫妻联系；李象高与周巧娟为夫妻联系；李象高、周巧娟为李立峰的爸爸妈妈；李春华为李立峰的胞妹。即世茂出资为发行人实践操控人所操控的企业。

  2、世茂铜业100%的股权由李象高、李立峰、世茂出资、周巧娟、李春华、郑建红一起持有，其间李象高持有33.04%股权，李立峰持有29.46%股权，世茂出资持有10.71%股权，周巧娟持有8.93%股权，李春华持有8.93%股权，郑建红持有8.93%股权。即世茂铜业为发行人实践操控人所操控的企业。

  公司是以日子废物和燃煤为首要原材料的热电联产企业，为客户供给工业用蒸汽并发电上网。公司以“供给清洁、高效、安稳、牢靠的归纳动力服务”为主旨，经过燃烧处置将日子废物转变为清洁动力，完结资源的循环运用。

  公司地处杭州湾区域余姚沿海新城，作为当地仅有的区域性热电联产企业向中意宁波生态园及周边电镀、食物园区供给会集供热。跟着长三角区域一体化展开的深度推动、浙江“国际级大湾区”的规划建造，中意宁波生态园作为长三角南翼重要工业区和前湾新区的首要组成部分，将成为长三角区域和浙江省全体展开战略的重要支点。公司承接了包含中意宁波生态园区在内的周边企业会集供热事务，将跟着长三角区域一体化深化推动、中意宁波生态园的展开壮大而快速展开。公司供热半径一般为10公里，供热辐射规划约300平方公里，在客户用汽需求量大及继续安稳的条件下，最远供热半径可到达15公里。

  公司现在已获得污泥燃烧处理项目存案，在日子废物燃烧热电联产事务根底上，逐步扩展运营范畴，构建完善的固废归纳处理工业链。

  公司的首要产品是蒸汽和电力，均为工业企业根底的动力产品。其间蒸汽产品供给至余姚市中意宁波生态园和公司周边电镀园、食物园区域内的工业企业,电力产品依据与国网浙江省电力有限公司宁波供电公司签署的《购售电合同》悉数并入宁波电网。

  工业蒸汽作为首要的热力传递介质，经过管道传输至工业企业，首要用于出产过程中的加热、烘干等工序；电力为现代广泛运用的动力，经过上传至电网，终端用户接入电网运用。

  公司所出产的蒸汽以直销的形式供给客户，工业蒸汽以吨计量，按月结算，公司每月以客户端热计量表上的客户蒸汽运用量及当月汽价制造承认表，待客户签字承认后，以上述金额作为收入承认依据。

  蒸汽出售采用煤热联动的商场化定价，公司依据运营本钱和商场供求状况等要素合理拟定热供热出价格格，详细供热出价格格规范及承认方法如下：供热出价格格=煤热联动价格+脱硫脱硝热价+其他。公司每月将编制完结的《蒸汽价格调整告诉单》发送给用热客户，以告诉本月汽价变化状况。

  新增用热客户向公司提出用热请求，两边经洽谈后签定供热协议，清晰供热参数如用汽量、蒸汽压力和温度等要素。公司依据新增客户的估计用汽需求状况，收取必定金额的开口费，并担任装置铺设供热骨干管路到热用户厂区，由用热客户承当其厂区内的管线、电力出售

  依据公司与国网浙江省电力有限公司宁波供电公司签署的《购售电合同》，公司所出产的电悉数并入宁波电网，出售给国网浙江省电力有限公司宁波供电公司，完结上网后再由国家电网出售到电力终端用户。

  依据《循环经济促进法》、《电网企业全额收买可再生动力电量监管方法》及《国家展开变革委关于完善废物燃烧发电价格方针的告诉》的相关规定，本公司发电标杆电价为每千瓦时0.65元（含税），并按实践上网电量予以并网结算。

  国网浙江电力公司宁波供电公司一般以0.5058元/千瓦时每月核算上网电费，公司与国网浙江电力公司宁波供电公司以计量点电能表每月抄见电量为依据，两边一起承认，按月结算。

  废物发电电价补助为0.1442元/千瓦时，企业每季度依据实践上网电量向省发改委（2018年7月前为省物价局）申报废物发电补助电量，依据批复电量由国网浙江电力公司宁波供电公司按季度与公司结算。

  公司出产运营过程中首要原材料包含燃煤和日子废物，燃煤由公司自行收买，日子废物则由余姚市环境卫生处理处担任运送供给，无需收买。

  热电联产职业归于根底设施职业，依据《热电联产处理方法》，“以蒸汽为供热介质的热电联产机组，供热半径一般按10公里考虑，供热规划内原则上不再另行规划建造其他热源点。”因而，热电联产出现区域性散布，没有构成全国性的大型供热集团，在所在区域内职业竞赛度较低。

  依据国家统计局数据，到2020年末，主营事务收入超越2,000万元的规划热电供给企业共有9,300家，散布较为涣散。依据揭露商场发表信息，宁波热电、富春环保、协鑫能科等为热电联产职业界大型企业，各自具有必定数量的热电联产子公司，以服务区域内企业的热力需求。依据《宁波热电2019年年度陈述》，宁波热电到2020年末，具有正在运转的热电联产企业6家，散布在浙江省各个县市区，2020年平均收入规划为2.44亿元。依据《富春环保2019年年度陈述》，富春环保到2020年末，具有正在运转的热电联产企业7家，散布在常州、衢州、富阳等地，2019年平均收入规划为2.91亿元。依据《协鑫能科2020年年度陈述》，协鑫能科到2020年末，具有正在运转的热电项目企业21家，散布在浙江、江苏、广东等各个县市区，2020年平均收入规划为5.38亿元。

  由此可见，热电联产企业一般出现区域性散布，单家规划较小，受供热服务半径影响，首要服务区域内的工业企业，在各个区域内具有必定的排他性，竞赛程度较低。

  公司坐落杭州湾区域余姚沿海新城，作为仅有的区域性热电联产企业向中意宁波生态园，及周边电镀、食物园区供给会集供热。中意宁波生态园是浙江湾区经济的重要布局，自2015年建立以来，按“国际一流、国内尖端的生态型工业示范园”的方针定位，园区规划建造新动力轿车及新材料工业基地、节能环保工业基地、通用航空工业基地、生命健康工业基地、归纳工业基地等功能区块。跟着长三角区域一体化展开的深度推动、浙江“国际级大湾区”的策划建造，中意宁波生态园作为长三角南翼重要工业区和前湾新区的首要组成部分，将成为长三角区域和浙江省全体展开战略的重要支点。

  因为热力在传输过程中受管网半径限制影响，热电联产事务一般呈区域性散布，职业全体较为涣散，因而在必定区域规划内热电联产项目数量及规划均有限。依据《热电联产处理方法》，“以蒸汽为供热介质的热电联产机组，供热半径一般按10公里考虑，供热规划内原则上不再另行规划建造其他热源点。”公司的最大供热半径可到达15公里，中意宁波生态园及周边电镀、食物园区均在公司供热规划内，且公司为该区域的仅有热源点，在供热区域内具有独占位置，职业中其他供热企业在本公司供热区域内对公司不构成竞赛联系。

  到2020年12月31日，公司在供热规划内为中意宁波生态园及周边电镀、食物园区的60余家企业供热，2020年供汽总量达96.43万吨，上网发电量11,379.91万千瓦时。

  公司的征集资金出资项目燃煤热电联产三期扩建工程项目建成投产后，蒸汽产值最大将添加至414t/h（吨/时），总装机容量添加至60兆瓦，出产才能大幅添加，在周边区域会集供热才能也将因而稳步进步，发行人盈余才能也将进一步进步。

  公司首要出产设备系经过外购获得，到2020年12月31日，公司原值500.00万元以上的首要出产设备如下：

  到本招股意向书摘要签署日，公司的不动产证记载的房子面积算计46,763.25平方米，未办好产证的房子面积占发行人悉数房子面积的份额为1.84%，占比较小。一起，上述房子的产证已在处理过程中，现在均由发行人正常运用，对发行人影响较小。

  上述房产的产权证书正在处理过程中，余姚市自然资源和规划局于2019年11月22日出具《状况阐明》，阐明上述未办好产权证书的房子建筑物现在均由宁波世茂动力股份有限公司正常运用，契合辖区总体规划，上述财物的权属证书的处理不存在本质性障碍。余姚市自然资源和规划局于2021年1月11日出具证明，自2018年1月1日起，公司不存在行政查询或被处分的状况。

  因而，公司部分未获得产权证书的房子建筑物占公司悉数房子面积的份额较低，对公司影响较小，且这部分房子建筑物的建造契合辖区总体规划，相关产证正在处理过程中，权属不存在胶葛或潜在胶葛。

  公司账面无形财物为具有的土地运用权和软件，除此之外，公司还具有商标及专利等无形财物。

  上表中，公司典当的编号为“浙（2020）余姚市不动产权第0043766号”的不动产为公司展开出产运营活动的主厂房。以上土地设定典当是因为：公司因出产运营流动资金的需求，向银行请求短期告贷，故以这块土地用于短期告贷的典当担保。详细状况如下：

  2017年5月17日，发行人与农业银行余姚支行签定《最高额典当合同》（合同编号为42），发行人以其“浙（2017）余姚市不动产权第0031114号”土地运用权（已改变为：“浙（2019）余姚市不动产权第0009210号”）为其在2017年5月17日至2020年5月16日期间于农业银行余姚支行处理告贷构成的债款供给典当担保，担保的债款最高余额为人民币6,848.00万元。2020年7月7日，发行人与农业银行余姚支行续签《最高额典当合同》（合同编号为97），发行人以其“浙（2019）余姚市不动产权第0009210号”不动产，为其在2020年7月7日至2023年7月6日期间于农业银行余姚支行处理告贷构成的债款及其现存的算计5,900万元告贷供给典当担保，担保的债款最高余额为人民币6,833.00万元。

  陈述期内，公司盈余才能不断增强，运营活动发生的现金流较为富余，财政稳健，抗危险才能强，不存在无法偿还债款的状况，典当物不存在被处置的危险。