晨光新材网上路演交流互动问答

  江西晨光新材料股份有限公司 董事会秘书、研发中心总监 梁秋鸿 先生和投入资金的人交流

  答 晨光新材虞中奇：本次首次公开发行完成后，随着募集资金投资项目建成达产，公司循环生产体系加强完善，资源得到更充分的利用，功能性硅烷产品产能得到扩大，产品品种类型更为丰富，功能性硅烷开发与应用研发能力慢慢地加强，生产技术储备与工艺改进能力进一步增加，出售的收益将继续保持增长态势，财务情况得到一定效果改善，资本结构得到优化，总资产和净资产规模大幅度的增加，公司纯收入能力和综合竞争力有望得到提升。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：自成立以来，公司以安全环保为前提、以提质增效为导向、以技术创新为驱动，致力于功能性硅烷全产业链的研发、应用和产业化。公司通过持续的技术创新，探索出了一条以循环经济发展功能性硅烷产业的特色路径。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：本项目环保投资180万元，环保投资总投资比例为2.6%。项目施工建设过程中产生的污染物最重要的包含施工扬尘、噪声、生活垃圾污水和建筑固态废料等，将通过严格防治，控制在合规范围。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司制定的《监事会议事规则》对监事会会议的召开、提案、会议通知、审议程序、决议、录音和记录、监事签字、决议的执行、会议档案的保存等内容作了明确规定，保障了监事会能够独立有效地行使监督权。

  监事会每6个月至少召开一次会议，并于会议召开十日前以书面方式通知(包括邮件、传真或专人送达方式)。

  监事可以提议召开临时监事会会议。监事会临时会议应于会议召开五日前以书面方式通知。如遇情况紧急，需要尽快召开监事会临时会议的，监事会可以每时每刻通过电话、传真或者电子邮件方式发出会议通知，但召集人应当在会议上做出说明。

  问 投资者：请问公司与控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业是不是真的存在同业竞争?

  答 晨光新材梁秋鸿：公司与控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业之间不存在同业竞争。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：企业具有独立的人事、工资、福利制度，拥有从事功能性硅烷产品研制、生产及销售业务的各类专业技术人员。公司董事、监事、高级管理人员均严格按照《公司法》、《公司章程》的有关法律法规产生和任职。公司劳动、人事及工资管理与股东及其控制的别的企业完全独立，公司成立了独立的人事档案、人事聘用和任免、考核、奖惩制度，与员工签订了劳动合同，建立了独立的工资管理、福利与社会保障体系。

  截至公司招股说明书签署日，公司的总经理、副总经理、财务负责人与董事会秘书等高级管理人员未在控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业中担任除董事、监事以外的其他职务，不在控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业领薪;公司的财务专员不在控制股权的人、实际控制人及其控制的别的企业中兼职。谢谢。

  答 晨光新材梁秋鸿：公司采用间接法工艺生产功能性硅烷，按生产流程分类涉及的产品有基础原料、中间体及成品。谢谢!

  截至2019年12月31日，企业所有者权益为44,623.53 万元，每股净资产为3.23元，资产负债率(合并报表口径)为22.23%。募集资金到位后，公司的净资产总额和每股净资产都将大幅度的增加。同时也将降低公司的资产负债率，改善公司的资本结构，增强公司的偿还债务的能力，降低财务风险。

  本次发行成功后，公司净资产规模将大幅度的增加。由于净资产在短期内迅速扩张，但募集资金到位到产生效益需一段时间，在此之前，资产规模上升、折旧增加，短期内营业收入及净利润难以实现同步增长，使得短期内公司净资产收益率下降。但随着募集资金投资项目的建成投产，业务规模的扩大将产生良好的利润和现金流，净资产收益率稳步提高，公司的盈利能力和持续发展能力不断增强。

  本次募集资金投资项目建成后，公司将新增固定资产59,081.77 万元，每年新增固定资产折旧费用约4,588.79万元。随着募集资金投资项目的建成与达产，公司营业收入及净利润将会大幅度的增加，能够抵消新增固定资产折旧对公司净利润的影响。谢谢!

  问 投资者：请问功能性硅烷开发与应用研发中心建设项目涉及的环保问题和采取的措施有哪些?

  答 晨光新材丁冰：本项目环保投资180万元，环保投资总投资比例为2.6%。项目施工建设过程中产生的污染物最重要的包含施工扬尘、噪声、生活垃圾污水和建筑固态废料等，将通过严格防治，控制在合规范围。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：公司主要经营产品按照不同的官能团分为氨基硅烷、 环氧基硅烷、氯丙基硅烷、含硫硅烷、原硅酸酯、甲基丙烯酰氧基硅烷、乙烯基硅烷、烷基硅烷、含氢硅烷等，其中有20余个产品实现出售的收益，产品涵盖功能性硅烷基础原料、中间体及成品。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：公司遵循“绿色环保、循环发展”的经营理念，在功能性硅烷生产的全部过程中实现了氢气循环和HCl封闭循环工艺及装置的大规模应用。谢谢!

  答 晨光新材虞中奇：2017年、2018年和2019年，公司的管理费用分别为6,344.90万元、1,959.80万元和2,069.45 万元。报告期内，公司的管理费用主要由职工薪酬、业务招待费、折旧及摊销费及股份支付费用组成。2017 年公司管理费用较高，根本原因系：①2017年，公司引入高管及核心业务员工持股平台晨阳投资及实际控制人持股平台晨丰投资，共确认股份支付金额1,745.00万元;②因公司股东香港诺贝尔内部股权调整，导致公司实际控制人之一丁建峰间接持有公司股权的比例增加，确认股份支付金额2,752.04万元。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：公司从始至终坚持技术驱动型生产，通过十余年的技术积累，多个功能性硅烷产品形成了较强的竞争力，在实现了常用功能性硅烷产能、产量的迅速增加，并取得了一定优势后，必须依靠新技术、新产品、新应用来扩大市场之间的竞争优势。公司将通过建设功能性硅烷开发与应用研发中心，尽力缩小生产技术、行业应用、高端产品等领域与国外大型有名的公司的技术差距，培养技术人才，提升生产效率，建设绿色工厂，支撑企业安全、长期、高效、节能、环保发展。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：功能性硅烷作为一种很重要、用途十分普遍的助剂，能提高材料性能和增加粘结强度，大范围的应用于复合材料、橡胶加工、粘合剂、塑料、涂料及表面处理等领域。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：2017年、2018年和2019年，公司产品出口收入分别为7,899.82万元、18,635.79万元和12,913.12万元，占当期营业收入的占比分别是16.63%、27.79%和18.71%，2019年公司产品出口收入较2018年下降30.71%。公司的境外客户大多分布在在北美、欧洲、东亚等区域。谢谢!

  问 投资者：观察到2019年主要经营业务收入较2018年增长2.93%，是什么原因?

  答 晨光新材虞中奇：2019年主要经营业务收入较2018年增长2.93%，根本原因系：①行业集中度提高、有效供给偏紧和原材料价格持续上涨等因素叠加导致功能性硅烷行业出现阶段性供需紧张，公司产品价格自2017年三季度始快速上升并持续至2018年，2019年则呈现高位回调特征，公司基本的产品中除CG-150外，其余KH-550、CG-202、KH-560、CG-Si69、KH-570、CG-171、CG-502等7个产品的销售均价较2018年呈现一定幅度下降;②受到中美经贸摩擦加征一定的关税的影响，2019年公司实现外销收入12,913.12万元，较2018 年减少5,722.67万元，降幅为30.71%;③公司在国内宏观经济下降带来的压力增大和基本的产品市场价格较为低迷的不利情形下，全力开拓国内市场，在与既有主要客户稳定合作伙伴关系的同时，积极拓展新客户，致力于以产品赢得市场，成效较为明显，内销增长较大。谢谢!

  答 晨光新材虞中奇：2017年、2018年和2019年，公司不存在很明显的季节性变化特征，仅在一季度由于受到传统节假日的影响，生产和销售规模相对较少。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：本项目开展将进一步丰富公司的循环经济体系。同时，企业具有与循环经济相配套的连续自动化生产的基本工艺，将逐步扩大连续自动化生产规模，生产的全部过程更高效。还能更加进一步利用单位现在有产品，通过进一步深加工，提升公司的盈利能力。因此，本项目的实施有利于资源的循环利用，减少污染物排放，逐步加强公司循环经济竞争优势，提升盈利能力。谢谢!

  答 晨光新材虞中奇：境内市场是公司主要经营业务收入的主要来源，2017年、2018年和2019年，公司境内市场主营业收入分别为39,602.64万元、48,420.27万元和56,105.71万元，呈持续增长态势。

  答 晨光新材虞中奇：公司营业收入主要为功能性硅烷主要经营业务收入。2017年、2018年和2019年，公司主营业务收入分别为47,502.45万元、67,056.06万元和69,018.83万元，主营业务收入占营业收入比例分别为99.99%、100.00%和99.99%，主营业务突出。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：2017年12月31日、2018年12月31日和2019年12月31日，公司员工人数分别为540人、648人和681人。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司设监事会，监事会是公司的监督检查机构。监事会由3名监事组成，监事会设主席1人。监事会主席由全体监事过半数选举产生。监事会包括2名股东代表和1名公司职工代表。监事会中的职工代表由公司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。谢谢!

  问 投资者：作为保荐人，如何切实担负起为投资者把好推介企业质量关的作用?

  答 国元证券甘宁：我们会在认真履行对企业尽职调查的基础上,结合保荐人的专业判断，筛选出运作规范，业绩良好，可持续发展的优秀企业。谢谢!

  答 晨光新材虞中奇：2017年末、2018年末和2019年末，公司应付账款分别为5,098.37万元、5,839.67万元和7,364.90万元。2018年末较2017年末应付账款增加741.30万元，增幅为14.54%;2019年末较2018年末应付账款增加1,525.23万元，增幅为26.12%。报告期内，公司应付账款余额逐年增加，主要系：公司生产规模扩大导致原材料采购逐年增加，公司实施技改扩能项目相应采购工程材料。

  公司应付账款对象主要包括：日常生产所需的主要原材料与配件、在建工程的土建施工与工程物资、货物运输与货代服务等供应商。乙醇、氯丙烯、烯丙基缩水甘油醚和硅粉等主要原材料市场供应充足，公司主要采用货到、票到、验收合格后按约定期限付款方式结算，较少采用预付款形式。公司应付账款情况与公司业务特性一致、匹配，不存在异常的应付供应商款项情形。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：本项目主要包含：项目前期设计、施工图设计、设备及材料采购、土建施工、设备管道安装、人员招聘及培训、设备调试与试生产、竣工验收等。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：此项目占用地面积约44,462.6 ㎡，拟在公司现有土地上建设，公司已取得《不动产权证》(赣(2018)湖口县不动产权第0000751号)。谢谢!

  答 国元证券黄诚：本次发行用向网下投资者询价配售与网上向社会公众投资者定价发行相结合的方式或证监会核准的其他方式。谢谢!

  问 投资者：请问公司上市后，保荐人还要继续对其所保荐的上市公司所作的工作要承担哪些责任?

  答 国元证券黄诚：公司上市三年内，保荐机构仍要对所保荐的上市公司进行督导。这是规范资本市场的重要举措，也对保荐人提出了更高的要求。我们会以诚信、务实、公正的态度，严格按照证券发行保荐制度的有关要求，勤勉尽责作好企业后续的持续督导工作。谢谢!

  答 国元证券黄诚：按照证监会的要求以及新股发行询价制度的相关规定，我们将认真组织好询价、簿记、定价、网上路演以及其它与发行上市相关的工作，保证晨光新材充分准确披露、顺利发行上市，确实保护公众投资者的利益。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：本项目研发过程为实验性质的研发，主要工作内容和研究方向包括：功能性硅烷高效、绿色生产技术工艺的研究，新型功能硅烷和寡聚物硅烷的合成、生产技术的研究，功能性硅烷的主要行业应用提升研究。谢谢!

  答 国元证券甘宁：公司的股票价格由公司的基本面和市场资金供求关系等多层因素决定，我们也希望晨光新材上市后会有良好的股价表现，给投资者带来丰厚的回报。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司由晨光有限整体变更设立，依法继承了晨光有限的资产、负债和权益。整体变更后，公司依法办理了相关资产的产权变更登记手续，不存在重大权属纠纷。公司具备与生产经营有关的主要生产系统、辅助生产系统和配套设施，合法拥有与生产经营有关的主要土地、厂房、机器设备以及商标、专利、非专利技术的所有权或者使用权，具有独立的原料采购和产品销售系统。

  公司资产与股东及其控制的其他企业的资产严格分开，完全独立运营，不存在与股东单位共用的情形。截至本招股说明书签署日，公司不存在以资产或信用为控股股东、实际控制人及其控制的其他企业提供担保的情形，也不存在资产、资金被控股股东、实际控制人及其控制的其他企业占用而损害本公司利益的情形。谢谢。

  答 晨光新材梁秋鸿：公司自设立以来高度重视技术研发，坚持技术驱动型生产，不断开发与储备新技术。公司已拥有硅氢加成反应高效催化技术、连续自动化生产技术、氯化氢气体干法直接回收技术等功能性硅烷核心生产技术。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：良好的行业氛围能够促进整个行业的良性发展。对于我们来说，我们更加希望通过同行业之间的不断学习交流提高行业的整体水平和实力，同时促进公司不断提升自身的核心竞争力。谢谢!

  答 国元证券黄诚：保荐机构根据相关法律法规和证监会的审核要求对晨光新材进行了尽职调查,上市后,本着对资本市场负责和对广大投资者负责的理念，保荐机构将切实履行和承担持续督导责任。倡导诚信理念、提高执业水准，是我们共同努力的方向。谢谢!

  答 国元证券黄诚：本次发行网下申购通过上海证券交易所网下申购电子化平台进行，本次网上发行通过上交所交易系统申购本次网上发行的股票。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：含硫硅烷广泛运用于“绿色轮胎”中，可降低轮胎滚动阻力并提高轮胎的抗湿滑性能，从而更加节能和安全，最常用的产品有Si-69和Si-75。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：功能性硅烷还广泛用作环氧、聚氨酯、聚乙烯醇缩丁醛及丁腈橡胶的粘合黏合剂，聚硫、聚氨酯、丙烯酸、氯丁、丁基以及硅橡胶等密封胶的增黏剂，它可有效提高橡胶或树脂对各类基材，包括玻璃、混凝土、石料、合金等的干态黏接力，还能改善其湿态黏接保持率。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：功能性硅烷产品品种众多，应用非常广泛，随着功能性硅烷市场应用领域得到不断拓展，行业内企业普遍对各类功能性硅烷产品进行产品链的丰富、产品品质提升等方面的挖掘。行业内企业致力于采用研发、生产及销售一体化的产业模式，但受技术研发水平、发展路径选择、资金投入、工艺装置、生产过程控制能力、成本控制手段、市场与客户开发能力等因素的影响，大多数功能性硅烷企业集中于某一类、个别产品或产业链中的部分环节，仅有少数实力较强的行业企业具备功能性硅烷从原料到中间体到成品全产业链的研发、生产与销售一体化能力。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司是国内功能性硅烷行业中产业链最为完整的企业之一，产品涉及功能性硅烷基础原料、中间体和成品，产品线齐全，公司拥有硅氢加成反应高效催化技术、连续自动化生产技术、氯化氢气体干法直接回收技术等功能性硅烷核心生产技术。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：凭借丰富的产品结构和良好的产品品质，公司在功能性硅烷行业树立了良好的市场形象。公司功能性硅烷中间体和成品被国内知名下游用户所认可并远销美国、欧洲、日本、韩国、中东等发达国家或地区。2018年和2019年，公司功能性硅烷(不含中间体)产量分别为2.06万吨、2.95万吨，销量分别为1.92万吨、2.82万吨，功能性硅烷主营业务销售收入分别为6.71亿元、6.90亿元。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：据相关资料统计，人均GDP水平与人均有机硅消费量基本呈正比关系，而且低收入国家有机硅需求增长对收入增长的弹性更大。未来随着经济的发展，新兴区域有机硅市场需求潜力较大，我国将成为主要的有机硅需求增长区域。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：功能性硅烷行业的利润水平主要取决于上下业的变动情况。功能性硅烷行业的主要生产成本为原材料成本，公司主要原材料为硅粉、乙醇、氯丙烯、烯丙基缩水甘油醚等。从下游来看，由于有机硅产品的应用领域十分广泛，单个下业需求量的波动对功能性硅烷行业利润水平的影响相对有限，但下游整体需求的增长有利于功能性硅烷行业利润水平的提升。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：截至2020年3月16日，公司已拥有与功能性硅烷生产相关的专利27项，其中：8项发明专利、19项实用新型专利，8项技术(工艺)被江西省科学技术厅确认为“江西省科学技术成果”。谢谢!

  问 投资者：请问有机硅新材料技改扩能项目涉及的环保问题和采取的措施有哪些?

  答 晨光新材丁冰：2019年5月28日，九江市生态环境局出具了《九江市生态环境局关于江西晨光新材料股份有限公司年产6.5万吨有机硅新材料技改扩能项目环境影响报告书的批复》(九环评字[2019]9号)，同意公司建设该项目。本项目环保投资1,950万元，环保投资占总投资比例为3.15%。主要环保设备包括：车间废气处理装置、三效蒸发器、污水处理站等。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：功能性硅烷行业具有典型的资金密集、技术密集特征，从全球范围来看， 功能性硅烷供应格局相对集中，跨国公司凭借其强大的研发能力、先进的生产技术、突出的品牌优势和良好的产品性能在市场上占据优势。根据SAGSI的资料，国外主要功能性硅烷生产企业有迈图高新、赢创德固赛、陶氏、瓦克、信越化学等。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：通过建设功能性硅烷开发与应用研发中心项目旨在提高公司生产过程中的“绿色化”水平，挖掘功能性硅烷的潜力，开发新产品和新技术，进一步丰富产品的应用市场。此项目的必要性主要表现在：作为大量新兴和前沿领域不可或缺的组成部分，在光伏、高效风能、航空航天、汽车等多个应用领域，功能性硅烷已经显现了不可替代的作用。公司加大功能性硅烷的开发和应用研究，符合国家产业政策发展，也可以更好地满足下业应用需求。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：本次发行前公司总股本为13,800万股，本次拟公开发行不超过4,600万股， 发行后总股本不超过 18,400万股，社会公众股占发行后总股本的比例为25%。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司生产主要采用以销定产和根据市场行情合理备货相结合的模式。公司在月末召开生产计划讨论会，根据销售部门提供的订单和预计开发订单确定次月生产计划，交由生产部门组织生产。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司研发投入包括：研发人员薪酬、直接材料和折旧费用等。报告期内，公司研发投入情况如下：2019年研发投入合计2,666.69万元，2018年研发投入合计2,007.73万元，2017年研发投入合计1,204.67万元。谢谢!

  答 晨光新材丁冰：公司综合考虑行业发展趋势、自身经营特点、财务状况以及后续生产经营发展需求等情况，拟使用募集资金8,513.27万元补充流动资金。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司设置质量部，专门负责对采购、生产、存储、销售等各个环节的物料进行检验。公司已经建立了标准化质量管理体系，在生产经营过程中，公司严格按照国家标准、行业标准和经备案的企业标准进行生产。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：未来3-5年，公司发展目标为：依托现有的循环生产体系，围绕功能性硅烷基础原料、中间体和成品向上下游延伸，通过建设募集资金投资项目，进一步优化和丰富公司产品结构，扩大功能性硅烷产能，提高市场占有率，并在若干产品上形成优势市场供应地位，具有一定的市场主导能力。通过实施功能性硅烷开发与应用研发中心建设项目，建设高水平的研发团队和研发平台，完善自主研发体系，开展产品行业应用研究，形成“研发一批、中试一批、产业化一批”的格局，保障公司持续处于业内领先地位。谢谢!

  答 晨光新材虞中奇：公司的业务毛利大多数来自于主要经营业务毛利，2017年、2018年和2019年，公司主要经营业务毛利为13,968.09万元、23,660.55万元和21,116.74万元，主要经营业务毛利占比分别为100.01%、100.00%和99.99%。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：功能性硅烷可用于涂料、金属表面处理及建筑防水，起到粘结促进剂、防腐和疏水改性等作用，可以改善粘合性能、耐潮湿、耐化学品、抗紫外线和抗腐蚀性能，还能改善填充物的分散性能。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：公司被认定为高新技术企业，报告期内按15%税率缴纳企业所得税。2016年11月15日，公司获江西省科学技术厅、江西省财政厅、江西省国家税务局、江西省地方税务局核发《高新技术企业证书》(编号：GR4)，有效期三年。2019年12月2日，公司再次申请并通过高新技术企业认定，获核发《高新技术企业证书》(编号：GR3)，有效期三年。谢谢!

  答 国元证券黄诚：团结、自信、专业、务实和有实现长远目标的远大抱负以及强大的执行力。谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：公司产品生产过程中会产生废水、废气、固体废物等物质。公司通过装置与技术工艺改进有效降低生产过程中的污染物排放，加大环保设施投资用于废水、废气、固体废物或其他有害物质的治理，使生产过程符合国家环境保护标准。谢谢!

  答 国元证券甘宁：新股上市带给资本市场更充沛的活力、新鲜的血液和新的投资机会。活跃的资本市场会促使经济健康发展，谢谢!

  答 晨光新材丁建峰：公司实际控制人为丁建峰及其家庭成员虞丹鹤、丁冰、丁洁和梁秋鸿等五人，上述五人合计控制公司86.1755%股份，对公司的经营决策具有重大影响。谢谢!

  答 晨光新材梁秋鸿：公司及子公司江苏晨光通过了GB/T19001-2016/ISO 9001:2015质量管理体系认证，分别取得了编号为00218Q23964R2M和00216Q24646R0S的《质量管理体系认证证书》。公司质量控制贯穿于生产运营的各个领域，最重要的包含采购、生产、存货与出厂管理。公司质量部对原材料和产品进行规范的质量检验，确保未经检验或检验不合格的原材料不投入使用，同时确保最终产品质量满足规定要求。公司产品质量控制措施主要体现在以下三个方面：1、原材料采购环节;2、生产环节;3、存货与出厂环节。谢谢!

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