【限制】证监会：研究对于破发或破净的上市公司和行业适当限制其融资活动；产能利用率较低科利德为何仍“激进”扩产；IC概念股本周涨跌幅排行

  集微网消息，7月24日中央政治局会议对长期资金市场工作作出重要部署，明白准确地提出“要活跃长期资金市场，提振投资者信心”。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访。

  证监会有关负责这个的人说，工作中把握好几个原则：一是标本兼治。既立足当下，加快推出一批可落地、有实效的政策举措，稳定预期、提振信心，又着眼长远，坚持改革开路，统筹发展股票、债券、期货市场，完善长期资金市场基础制度。二是突出重点。解放思想，找准发力点，力争在引入源头活水、降低交易成本、提高交易畅通性等问题上取得突破。三是稳字当头。把握好稳和活的关系，统筹活市场、稳预期、守底线各项工作，坚持在维护市场总体平稳的前提下提升市场活跃度。四是发挥合力。加强跨部委沟通和政策协同，同向发力，形成活跃市场、提振信心的强大合力。主要措施包括以下几个方面：

  一、加快投资端改革，全力发展权益类基金。加快制定长期资金市场投资端改革行动方案，从推动公募基金行业高水平质量的发展、持续优化市场投资生态、加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。全力发展权益类基金是投资端改革的重要内容，重点措施包括：一是放宽指数基金注册条件，提升指数基金开发效率，鼓励基金管理人加大产品创新力度。二是推进公募基金费率改革全面落地，降低管理费率水平。三是引导头部公募基金公司增加权益类基金发行比例，促进公募基金总量提升和结构优化。四是引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。五是建立公募基金管理人“逆周期布局”激励约束机制，减少顺周期共振。六是拓宽公募基金投资范围和策略，放宽公募基金投资股票股指期权、股指期货、国债期货等品种的投资限制。

  二、提高上市公司投资吸引力，更好回报投资者。一是制定实施长期资金市场服务高水平科技自立自强行动方案。建立完善突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”。二是强化分红导向，推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性。研究完善系统性长期性分红约束机制。通过引导经营性现金流稳定的上市公司中期分红、加强对低分红公司的信息公开披露约束等方式，让投入资产的人更早、更多分享上市公司业绩红利。三是修订股份回购制度规则，放宽相关回购条件，支持上市公司开展股份回购。四是深化上市公司并购重组市场化改革。优化完善“小额快速”审核机制，适当提高轻资产科技型企业重组的估值包容性，丰富重组支付和融资工具。五是逐步推动中国特色估值体系建设。突出扶优限劣，研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。六是统筹好一证券交易市场平衡。合理把握IPO、再融资节奏，完善一二级市场逆周期调节。此外，在支持北交所高水平质量的发展、推出企业境外上市“绿灯”案例、逐步推动REITs常态化发行方面也将推出务实举措。

  三、优化完善交易机制，提升交易便利性。目前已宣布降低结算备付金缴纳比例，降低股票基金申报数量要求，研究将ETF引入盘后固定价格交易机制，推出创业板询价转让和配售减持制度。下一步将推出以下措施：一是降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率。二是逐步扩大融资融券标的范围，降低融资融券费率，将ETF纳入转融通标的。三是完善股份减持制度，加强对违规减持、“绕道式”减持的监管，同时严惩违规减持行为。四是优化交易监督管理，增强交易便利性和畅通性，提升交易监督管理透明度。适时推出程序化交易报告制度。五是研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。

  四、激发市场机构活力，促进行业高水平质量的发展。一是坚持集约化、差异化、功能化、国际化发展趋势，建设高质量投资银行。优化证券公司风控指标计算标准，适当放宽对优质证券公司的资本约束，提升资本使用效率。二是实施融资融券逆周期调节，在杠杆风险总体可控的前提下，研究适度降低场内融资业务保证金比率。三是研究推出深证100股指期货期权、中证1000ETF期权等系列金融期货期权品种，更好满足投资者风险管理需要。允许更多境内外投资机构在审慎前提下使用衍生品管理风险。四是落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，进一步推进私募股权创投基金实物分配股票试点。五是全力发展中国特色指数体系和指数化投资，鼓励各类资金通过指数化投资入市。

  五、支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度。目前，已经宣布在沪深港通中引入大宗交易机制。下一步，将进一步推出务实举措，激发香港市场活力，促进内地和香港市场协同发展。一是持续优化相互连通机制，进一步拓展互联互通标的范围，在港股通中增设人民币股票交易柜台。二是在香港推出国债期货及相关A股指数期权。三是支持在美上市中概股在香港双重上市。

  六、加强跨部委协同，形成活跃长期资金市场合力。活跃长期资金市场、提振投资者信心是一项系统工程，涉及方方面面工作，需要打出一套“组合拳”，形成政策合力。尤其是在中长期资金入市、长期资金市场税收政策等方面，需要有关部委协同支持。近期，我们加大跨部委沟通协调，抓紧研究推动若干重要举措。比如，推动优化上市公司股权激励个人所得税纳税时点等长期资金市场相关税收安排；推动建立完整保险资金等权益投资长周期考核机制，促进其加大权益类投资力度；引导和支持银行理财资金积极入市；支持银行类机构等更多投资者全面参与交易所债券市场，等等。

  问：易会满主席在第十四届陆家嘴论坛上表示，将适时出台长期资金市场进一步支持高水平科技自立自强的政策措施。请问这方面进展如何，有哪些具体举措？

  答：今年以来，证监会在深入开展调研、广泛听取意见建议基础上，加快研究论证进一步支持科学技术创新的一揽子政策举措，相关文件将适时出台。总的思路是，健全长期资金市场服务科学技术创新的支持机制，引导资源向科学技术创新领域集聚，激发市场科学技术创新活力，助推科技公司做优做强，畅通“科技-产业-金融”良性循环。

  主要政策举措：一是建立突破关键核心技术的科技型企业上市融资、债券发行、并购重组“绿色通道”，提高审核注册效率，增加优质上市公司供给。二是持续完善科技型企业股权激励制度机制，优化实施程序，豁免短线交易，助力科技型企业吸引稳定人才。三是优化科技型上市公司融资环境，积极研究更多满足科技型企业需求的融资品种和方式，研究建立科创板、创业板储架发行制度。四是适当提高轻资产科技型企业重组估值包容性，支持科技型企业综合运用各类支付工具实施重组。五是加强债券市场对科学技术创新的精准支持，重点支持高新技术和战略性新兴起的产业企业债券融资，将优质企业科创债纳入基准做市品种，支持新型基础设施和科技创新产业园区等发行科学技术创新领域REITs。此外，积极支持私募股权创投基金发展，落实差异化监管政策，对优质私募股权创投基金简化登记备案，引导创投基金更多投向科学技术创新领域。

  问：近期，市场对IPO节奏关注较多，也传闻将暂停再融资。请问证监会如何看待？

  答：实现长期资金市场可持续发展，需要最大限度地考虑投融资两端的动态积极平衡。没有证券交易市场的稳健运行，一级市场融资功能就难以有效发挥。我们从始至终坚持科学合理保持IPO、再融资常态化，同时最大限度地考虑证券交易市场承担接受的能力，加强一、证券交易市场的逆周期调节，更好地促进一二级市场协调平衡发展。市场会感受到这种变化。

  问：近期，市场对大股东减持较为关注，下一步在完善减持制度、加强减持行为监管方面有何考虑？

  答：大股东、董监高是上市公司的“关键少数”，在公司经营发展、治理运行中负有专门义务和特殊责任，应当切实维护公司和中小股东利益。《证券法》《公司法》和相关监管规则对大股东、董监高的持股期限、卖出数量等都有明确规定。大股东、董监高应当严格遵守，不得以任何方式规避减持限制。近期，我们对大股东、董监高离婚、解散、分立等减持明确了监管口径，消除了可能存在的制度漏洞。

  下一步，证监会将持续做好减持监管工作。一方面，坚决打击违规减持行为，及时严肃处理超比例减持、未披露减持、规避限制减持等行为，综合运用行政监管措施、行政处罚、自律措施或者限制交易等多种手段严惩违规主体，形成震慑，维护长期资金市场秩序。另一方面，重视市场反映的股东减持问题，认真分析、深入评估，适时研究优化减持规则，进一步规范大股东、董监高等相关方的减持行为，增强制度约束力。

  集微网消息 近年来，伴随集成电路、新型显示、光伏及LED等行业的需求量开始上涨，电子特种气体作为其生产的全部过程中的重要原材料之一，市场规模也呈稳步增长趋势，吸引了众多国内电子特气企业投身该领域，逐步扩大产能规模，并陆续开启上市征程。

  目前，华特气体、金宏气体、南大光电、中船特气、中巨芯等企业已成功上市，而大连科利德半导体材料股份有限公司（简称：科利德）也正在冲击IPO进程中。相较于前述上市公司，科利德营收规模较小，其电子特气市占率不足1%。同时，该公司在产能利用率较低的背景下仍募资扩产，未来将存在产能消化难题。

  电子特种气体主要使用在于沉积、光刻、刻蚀、掺杂、清洗等工艺环节，具有产品品种类型多、技术上的含金量高、附加价值高等特点，被誉为半导体产业的“粮食”和“血液”。

  受益于下游市场的加快速度进行发展，全球电子特种气体市场迅速增加。根据TECHCET数据，2021年全球电子特种气体市场规模为45.3亿美元，同比增长8.1%，预计2022年将增长9.9%，达到49.8亿美元，2022-2026年将保持9.0%的复合增长率，到2026年全球市场规模突破70.3亿美元。

  而受益于集成电路、新型显示等产能逐渐向我国转移，光伏行业加快速度进行发展，我国电子特种气体行业市场规模也快速攀升。根据SEMI数据，2020年中国电子特种气体行业市场规模为173.6亿元，同比增长30.13%，预计2025年市场规模将提升至316.6亿元，2020-2025年复合增长率为12.77%。从发展的新趋势看，我国电子特种气体市场规模的增长率明显高于全球电子特种气体增速，未来未来市场发展的潜力广阔。

  从电子特种气体市场占有率上看，根据TECHCET数据，2020年以空气化工集团、林德集团、液化空气集团和大阳日酸为代表的境外公司占有全球90%以上的市场占有率，以及我国85%以上的市场占有率，市场寡头垄断格局显著，我国电子特种气体国产化率仅为14.2%，整体的国产化率仍然较低。

  从产品品类上看，据中国工业气体工业协会统计，我国仅能生产约20%的集成电路工艺用的电子特种气体品种，且品种大多分布在在蚀刻、清洗等工艺环节，对应用于沉积、掺杂等工艺的品种鲜有突破，国产产品品种稀缺且构成不均衡。目前我国本土厂商中，仅有金宏气体、华特气体、南大光电、中船气体、中巨芯、科利德、绿菱气体等少数厂商能达到集成电路供应链级别要求。

  而随着市场需求迅速增长，国内电子特气企业也快速成长，并陆续登陆长期资金市场。继金宏气体、华特气体、南大光电、中船气体、中巨芯等企业成功上市后，科利德也于近日开启IPO征程。不过，与前述企业相比，科利德的营收规模仍相对较小。

  以2022年营收为例，金宏气体、中船特气、华特气体、南大光电、中巨芯的营收分别为19.67亿元、19.56亿元、18.03亿元、15.81亿元、7.99亿元，均远超于科利德（3.04亿元）。

  而在净利润方面，2022年，中船特气、金宏气体、华特气体、南大光电、中巨芯、科利德的归母净利润分别为38325.84万元、22912.3万元、20624.12万元、18673.26万元、1052.23万元、4042.73万元。科利德归母净利润仅高于中巨芯，但远低于其他企业。

  从市场占有率来看，2020-2022年，科利德电子特种气体市场占有率分别为0.46%、0.69%和0.89%，均低于1%。

  而为了提升市场占有率，科利德加快低端产品布局。2020-2022年，其光伏业务营收分别为1200.95万元、2184.09万元、7109.78万元，占营收的占比分别是9.84%、12.35%、23.73%。但其更高等级的新型显示业务却出现下滑，该业务营收从2021年的8168.37万元下跌至2022年的7975.69万元。

  截至2022年，科利德高纯三氯化硼、超纯氨和高纯氧化亚氮的产能分别为500吨、10990吨、2000吨；产量分别为311.44吨、7193.21吨和997.25吨；产能利用率分别为62.29%、80.76%、49.86%，整体仍处于较低水平，其产能存在闲置情况。

  尽管产能利用率较低，但科利德仍持续扩大产能。此次IPO，科利德拟募资8.77亿元，投建于高纯电子气体与半导体前驱体生产线建设项目、半导体关键材料研发中心建设项目、半导体用高纯电子气体及前驱体产业化项目，以及补充流动资金项目。

  其中，高纯电子气体与半导体前驱体生产线建设项目建成后将形成电子特种气体1416吨，包括年产能1000吨的高纯三氯化硼等；半导体用高纯电子气体及前驱体产业化项目建成后将形成超纯氨8000吨以及高纯氧化亚氮8000吨的产能。

  从募投产能来看，建成后，科利德的高纯三氯化硼、超纯氨和高纯氧化亚氮的产能分别是目前的3倍、1.73倍、5倍。在目前产能利用率较低的情况下，科利德仍大规模募资扩产，其产能消化存疑。

  需要指出的是，科利德的超纯氨、高纯氧化亚氮两大产品价格会出现较大的波动。其中，超纯氨2021年产品价格降幅达到13.15%；高纯氧化亚氮的产品价格于2021年、2022年降幅分别为5.14%、20.78%。

  对于高纯氧化亚氮产品价格连年下降，科利德称，主要是该产品在光伏行业销售较多，导致产品价格大幅度下降，而高纯氧化亚氮2022年的毛利率同比下降19.72%，导致公司主要营业业务毛利率出现下滑。2020-2022年，科利德主营业务毛利率分别是42.12%、41.97%、40.56%，呈现逐年下滑趋势。

  科利德表示，随着未来市场之间的竞争加剧、集成电路行业周期波动的不确定性加大、新型显示行业的周期性特点可能会引起下游市场需求疲软，将对公司产能消化造成不利影响。若公司市场开拓不如预期、公司上游供应不稳定、市场之间的竞争加剧导致市场需求饱和或者下业疲软导致需求削减，将可能会引起公司项目达产后可能没办法实现预期销售、募投项目新增产能不能完全消化，甚至出现产能过剩的情况，进而导致公司没办法实现预计效益，最终对公司的生产经营产生不利影响。

  集微网消息，8月18日，海康威视发布2023年半年度业绩报告称，2023年上半年，全球经济波动不断，贸易环境变动不居，给公司经营带来持续挑战；国内经济呈现整体复苏、曲折向上的态势，需求尚在逐步恢复。上半年公司实现营业总收入375.71亿元，比上年同期增长0.84%；实现归属于上市公司股东的净利润53.38亿元，比上年同期下降7.31%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润50.36亿元，同比下降10.79%。

  其中，创新业务整体收入81.88亿元，同比增长16.85%，占海康威视营收比重达到21.8%，海康威视表示，创新业务良好发展，成为助力公司长期可持续发展的强劲引擎。萤石网络作为海康威视旗下首家成功分拆上市的子公司，已于2022年12月28日在上交所科创板挂牌上市；海康机器人分拆上市申请已获得深交所受理，创新业务子公司分拆上市工作稳步有序推进。公司主业及创新业务已经构成较有韧性的业务组合，为公司长期持续发展奠定了坚实的基础。

  报告期内，海康威视继续加大研发力度，上半年研发投入52.85亿元，同比增长13.06%。海康威视称，公司将继续保持研发技术投入，延续在技术产品化、产品商业化上的能力优势，持续构建和提升差异化优势，保持产品和解决方案的持续领先，为公司在智能物联领域的稳健发展保驾护航。

  近日，海康威视在接受机构调研时表示，今年宏观经济呈现复苏态势，需求有所回暖，公司保持去年三季度末以来的人员规模不增长，我们在业务选择上也聚焦更有效益的业务，同时今年我们在供应链端积极进行降本，这样一些方面都有利于毛利率提升，所以一季度毛利率回归到正常区间之内，我们也希望下半年继续维持在这个水平。

  集微网消息，8月18日，捷捷微电发布2023年半年度业绩报告称，上半年公司实现营业收入90,102.66万元，同比增长7.33%，归属于上市公司股东的纯利润是9,606.03万元，同比下降54.74%；扣除非经常性损益的净利润7,683.58万元，同比下降56.02%；基本每股盈利0.13元，同比下降55.17%。

  捷捷微电称，公司目前形成了以芯片研发和制造为核心、器件封装为配套的完整的生产链，不断的提高公司芯片的研发与创造新兴事物的能力，促进新产品、新技术、新材料应用、新工艺的研发成果产业化，突出芯片研发和制造水平，走差异化发展道路。

  捷捷微电表示，公司于2022年成立的全球营销中心在维持老客户稳定发展的同时，逐步打开高端客户的市场空间，境内市场占有率迅速提高。有名的公司对捷捷微电产品质量的充分认可是公司稳步拓展市场空间的基础，捷捷微电产品正在慢慢地实现以国产替代进口，降低我国晶闸管、二极管、防护类器件市场对进口的依赖。同时，捷捷微电产品也得到了国外知名厂商的认可，捷捷微电产品现已出口至韩国、日本和西班牙等电子元器件技术较为发达的国家或地区。捷捷微电生产的中高端产品实现替代进口及对外出口上升的趋势，打破了中国电子元器件领域晶闸管、防护类器件受遏于国外技术制约的局面。

  捷捷微电披露，现有国内外知名客户如海尔集团、中兴通讯、正浩创新、三花等在前期使用小批量试用产品后，持续不断的增加对捷捷微电产品的采购数量，现在已经成为捷捷微电重要客户。与此同时，更多国内外知名半导体分立器件制造商或下业的有名的公司正在与捷捷微电开展技术、生产和质量等方面的全面接触，对捷捷微电产品做考核、认定、现场审核或小批量试用等不同阶段，捷捷微电客户结构向大型化、国际化方向发展，品牌知名度和市场影响力日益增强。

  集微网消息，近日，四维图新智芯业务主体杰发科技与上海智驱共同签署战略合作协议，双方将在汽车控制领域开展深入合作，联手共建基于汽车芯片与控制管理系统的解决方案，共同打造车规级芯片应用落地标杆，为汽车智能化升级注入新的活力。

  据悉，杰发科技国产化供应链车规级MCU芯片AC7802x正式量产，该芯片已交付多家标杆客户并进行规模应用，产品和服务的品质得到市场认可，在智能网联汽车时代为一级供应商与OEM厂商提供了超高的性价比的汽车电子解决方案。

  目前，杰发科技目前已量产的主要有四条车规级产品线，包括IVI（信息娱乐导航）芯片、MCU（控制）芯片、音频功放芯片及胎压芯片等。

  集微网消息，本周，三大指数震荡下跌。截至本周五收盘，沪指本周下跌1.80%，收报3,131.95点；深证成指下跌3.24 %，收报10,458.51点；创业板下跌3.11%，收报2,118.92点。科创50指数本周下跌3.68%，收报904.25点。Wind半导体指数下跌4.82%。

  集微网从电子元件、材料、设备、设计、制造、IDM、封测、分销等领域选取了181家半导体公司作了统计。IC概念股本周表现不佳，普遍下跌，其中仅18家上涨，163家下跌。

  消息面上，8月17日晚间，A股科创板有超30家公司发布了重要的公告称，公司董事长、实控人或股东提议回购公司股票。股票回购的最大的目的有实施股权激励、市值管理、股权激励注销、员工持股计划以及其他。

  据集微网不完全统计，公告回购公司股票的科创板上市公司中，主要是以半导体产业链公司为主，这中间还包括了纳芯微、必易微、创耀科技、美迪凯、神工股份、翱捷科技、南亚新材、均普智能、安集科技、炬芯科技、莱特光电、恒玄科技、希荻微等13家公司。

  英特尔公司周三在一份声明中宣布，由于未能及时获得监管部门的批准，该公司将放弃收购Tower Semiconductor Ltd.（高塔半导体）的计划，并放弃了该项54亿美元的交易。英特尔表示，已与Tower双方同意终止2022年2月的协议。根据合并协议的条款，英特尔将向高塔支付3.53亿美元的终止费。

  根据wind统计多个方面数据显示，在涨幅方面，截至周五收盘，仅16家上涨，涨幅最大的是金宏气体（4.66%）。

  在跌幅方面，截至周五收盘，跌幅超过10%的有12家，跌幅前五的是思瑞浦（-19.35%）、芯源微（-16.13%）、圣邦股份（-15.41%）、明微电子（-14.50%）和扬杰科技（-14.17%）。